Le fonds
de roulement correspond à l'excédent de capitaux permanents
sur les actifs immobilisés.
Les
capitaux permanents sont les ressources stables de l'entreprise.
Ces éléments du passif, en haut de bilan, sont constitués
des capitaux propres et des dettes à long terme (à plus
d'un an).
Il
est logique que ces ressources durables servent à financer
le cycle d'investissement (actifs immobilisés à plus d'un
an). Le fonds de roulement est donc censé avoir une valeur
proche de zéro.
Toutefois,
il est préférable que le fonds de roulement soit positif
car il constitue alors un matelas de sécurité pour l'entreprise.
En effet, ce surplus permet de consolider le cycle d'exploitation
et conserver un équilibre même en cas de clients défaillants
ou de stocks dépréciés. Il renforce ainsi la confiance des
banques et prêteurs à court terme.
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